Questions fréquentes

AiLA-X est un fournisseur de stratégies d’investissement dont le siège est à Singapour. AiLA-X propose des stratégies de rendement absolu décorrélées des stratégies QIS ou CTA standard proposées par les banques. Ces stratégies affichent un historique de performance réel de plus de 5 ans

L’alpha provient de trois éléments : a) quand investir, b) combien investir, c) dans quel actif investir. Ces trois décisions dépendent chaque jour du comportement du marché, qui inclut les allocations des investisseurs dans les actifs qui le composent. L’apprentissage automatique répond aux questions a et c, tandis que la méthodologie de rééquilibrage quotidien répond à la question b. Chaque jour, après la clôture des marchés, les processus systématiques décident du sens, du montant et de l’échéance de l’investissement, et c’est là que l’apprentissage automatique fait la différence.

Prenons l’exemple du spread H/J sur le RBOB : les changements de RVP (pression de vapeur Reid) influent sur ce spread, qui devient un indicateur avancé de la demande de carburant de la saison de conduite estivale, laquelle se reflète à son tour dans le spread M-Z. Cette information est captée, normalisée et apprise par le système pour décider du sens de l’allocation sur l’actif RBOB. Plus de détails sont disponibles sur notre page Perspectives https://aila-x.com/perspectives.

La performance réelle provient d’un ensemble de modèles dont les hyperparamètres sont fixes. Cette performance est hors échantillon ; elle est enregistrée et calculée par un agent de calcul indépendant. Pour en savoir plus sur notre manière de traiter le surapprentissage, veuillez consulter notre étude https://aila-x.com/perspectives/analysing-overfitting.

Les produits AiLA sont opportunistes par construction et peuvent être neutres au marché. La plupart des indices de matières premières standard sont long only et investis en permanence. AiLA offre une flexibilité d’allocation à la fois dans le sens et dans le timing.

Oui, les produits AiLA sont réplicables avec un environnement de calcul de grande capacité ; ils ne sont pas conçus pour un tableur Excel. Les produits AiLA sont conformes aux principes de l’IOSCO et suivent une approche rigoureuse de développement des produits.

Si AiLA peut aussi recourir à une approche factorielle, nous nous concentrons sur le timing de l’allocation. Nous entraînons nos modèles à reconnaître les opportunités de risque/rendement favorables et à prendre position lorsqu’elles se présentent. De même, nous sortons des positions lorsque ces opportunités disparaissent. Cette méthodologie se traduit par un rééquilibrage quotidien, et ces pondérations dynamiques génèrent des rendements différenciés. Plus de détails sont disponibles sur https://aila-x.com/design/aila-investment-strategies.

AiLA fournit ses produits à des clients variés : i) des banques d’investissement, qui proposent à leurs clients gestionnaires d’actifs des swaps sur les stratégies AiLA, ii) des émetteurs d’ETF, qui lancent des ETF répliquant un produit AiLA, iii) des hedge funds, qui se procurent nos produits directement, et iv) les desks de trading d’entreprises, qui investissent dans nos stratégies.

Nous disposons d’un modèle d’achat et d’un modèle de vente indépendants pour chaque actif utilisé dans un produit. Nous définissons comme actif une échéance d’une matière première. Par exemple, CLZ (WTI de décembre) est un actif. Un produit composé de plusieurs actifs peut donc être piloté par un grand nombre de modèles sous-jacents. Cette approche diversifiée produit des rendements à la fois indépendants et décorrélés.

AiLA utilise une combinaison de facteurs macro et micro pour entraîner chaque modèle, chaque actif ayant son propre ensemble de facteurs. Pour plus d’informations, veuillez consulter la page 5 de ce document.

Nous avons constaté des niveaux de corrélation très faibles entre les rendements quotidiens des produits AiLA et ceux des autres produits standard sur matières premières. Créez un compte ici pour accéder aux corrélations et aux données à analyser.

Vous pouvez y accéder par l’intermédiaire d’ETF cotés en bourse, de swaps proposés par des banques d’investissement ou de fonds qui répliquent nos produits. Vous pouvez nous écrire à support@aila-x.com pour connaître nos partenaires et obtenir les tickers correspondants.